两融开户50万门槛引股市巨震，去杠杆序幕拉开
<炒股配资门户>两融开户50万门槛引股市巨震，去杠杆序幕拉开
两融开户严格执行50万门槛拉开“去杠杆”序幕
2015年1月16日，证监会宣布对12家券商采取监管措施，其中中信、海通和国泰君安三家大券商暂停两融业务新开户三个月;同时，禁止券商为证券资产低于50万元的客户开立信用账户。周一(1月19日)开盘后，券商股全线跌停，紧接着跌停股在金融股中迅速蔓延，跟风抛盘致使过去三个月中创造神话的蓝筹股们一个一个封死在跌停板上。全天上证指数下跌7.7%，创六年多以来最大单日跌幅;同时沪深300指数期货也出现罕见的跌停。由此，拉开了“去杠杆”的序幕。
大跌之后，监管部门成了舆论声讨的对象，当晚证监会紧急表态，新闻发言人邓舸讲了两层意思：监管层无意打压股市，政策不必过度解读;证券资产不足50万元的存量两融业务客户，继续执行原有政策，不必强行平仓。
1月28日，A股再度因两融检查传言出现波动。证监会于当日晚间做了澄清，指出在第一批45家券商之后，近期将对剩余46家公司融资类业务开展现场检查，属日常监管工作，不宜过分解读。
严控场外杠杆产品
2015年2月6日，财新记者从权威渠道获悉两融开户50万门槛引股市巨震，去杠杆序幕拉开，证监会继续“降杠杆”。证监会称，根据《证券公司融资融券业务管理办法》第三条规定，禁止证券公司通过代销伞形信托、P2P平台，自主开发相关融资服务系统等形式，为客户与他人、客户与客户之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
市场上曾几度传言称监管部门将对为股市提供杠杆的重要渠道“伞形信托”开展监管措施，而这次证监会机构监管部在2月3日发的文件，终于将上述传言做实。
两融业务不得开展场外配资、伞形信托
2015年4月17日，证监会新闻发言人邓舸在例行新闻发布会上表示，证监会主席助理张育军近日在券商融资融券业务通报会上指出，券商做两融业务不得开展场外配资、伞形信托等活动。
4月16日，中国证券业协会召开了证券公司融资融券业务情况通报会。会上，中国证监会证券基金机构监管部通报了近期证券公司融资融券业务现场检查及发现问题的处理情况，中国证券金融公司介绍了融资融券业务的最新发展情况，国泰君安证券、中信证券等公司交流了融资融券业务风险控制经验。
证监会主席助理张育军出席会议并做了讲话。他指出，证券公司融资融券业务开展五年来，规模发展迅速，运行良好，风险总体可测可控。当前证券公司融资融券业务受到社会高度关注，全行业都要高度重视融资融券业务的合规与风险管理，确保持续健康发展。
明文加强券商信息系统接入监管
2015年6月12日，证监会下发《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》要求，要求各证监局应当督促证券公司规范信息系统外部接入行为，并于2015年7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。
据证券业协会此前调查显示，部分场外配资活动对证券公司信息系统安全带来较大风险，并涉嫌违反账户实名制、禁止出借证券账户等相关规定。
而就从6月中旬以来的半个多月，A股进入了最黑暗的一段时期，连续多个交易日千股跌停，半数个股被迫停牌，国家队万亿资金救市。
出大招清理场外配资
2015年7月12日，证监会出大招清理场外配资，表示随着市场回稳，部分机构和个人借助信息系统为客户开立虚拟证券账户，借用他人证券账户、出借本人证券账户等，代理客户买卖证券，这些违法现象又出现了卷土重来的势头，可能再次危及股票市场平稳运行，必须予以清理整顿。同时要求，严格落实证券账户实名制，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易。
同日，网信办也发文表示全面清理所有配资炒股的违法宣传广告信息。
2015年7月13日，米牛网、寻钱网等多家配资平台紧急发布通知叫停股票配资借款业务。米牛网创始人柳阳对媒体表示，做出叫停股票配资业务是“艰难的决定”，因为“这项业务收入在公司总收入中占相当大比重，具体多少比例不方便说”。至于未来是否会重新启动股票配资业务，柳阳称取决于监管层的要求。此前在监管层清理场外配资的大趋势下，米牛网一直在降低杠杆和融资利率。对于现有用户，米牛网将做好后续服务工作，保障用户利益。
HOMS系统成众矢之的
证监会2015年7月13日发布公告称，当日证监会组织稽查执法力量赴恒生电子股份有限公司，核查有关线索，监督相关方严格执行证监会的相关规定。
7月13日上午，证监局突访恒生电子杭州办公大厦，约谈多位高管，负责恒生HOMS系统的相关高管是本次重点约谈对象，约谈内容与规范配资有关。对此，恒生电子7月13日发布公告称，目前市场上有谣传认为是HOMS工具导致了股市动荡的观点不客观不专业。HOMS是恒生为私募基金开发的技术工具，2012年5月正式上线，目的是为适应阳光私募等中小资产管理机构提升投资交易管理和风险控制能力的需要。
据证券业协会此前调研显示，目前场外配资活动主要通过恒生公司HOMS系统、上海铭创和同花顺系统接入证券公司进行。三个系统接入的客户资产规模合计近5000亿元，其中HOMS系统约4400亿元，上海铭创约360亿元，同花顺约60亿元。
恒生、铭创、同花顺被证监会没收及罚款6亿元
证监会官方微博2015年9月2日发布消息称，证监会拟对恒生公司、铭创公司、同花顺公司非法经营证券业务案作出行政处罚。三家公司被没收违法所得及罚款共计6亿元。其中，没收恒生公司违法所得1.328亿元，并处以3.98亿元罚款。没收铭创公司违法所得1599万元，并处以4796万元罚款。没收同花顺公司违法所得217.7万元，并处以653万元罚款。
日前，证监会对杭州恒生网络技术服务有限责任公司(以下简称恒生公司)、上海铭创软件技术有限公司(以下简称铭创公司)、浙江核新同花顺网络信息股份有限公司(以下简称同花顺公司)等3公司分别涉嫌非法经营证券业务案调查、审理完毕。上述3案已进入告知听证程序。
经查，恒生公司、铭创公司、同花顺公司开发具有开立证券交易子账户、接受证券交易委托、查询证券交易信息、进行证券和资金的交易结算清算等多种证券业务属性功能的系统。通过该系统，投资者不履行实名开户程序即可进行证券交易。恒生公司、铭创公司、同花顺公司在明知客户的经营方式的情况下，仍向不具有经营证券业务资质的客户销售系统、提供相关服务，并获取非法收益，严重扰乱证券市场秩序。恒生公司、铭创公司、同花顺公司的上述行为违反了《证券法》第一百二十二条的规定，构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十七条的规定，我会拟决定对恒生公司、铭创公司、同花顺公司及相关责任人员依法作出如下行政处罚：没收恒生公司违法所得132,852,384.06元，并处以398,557,152.18元罚款;对恒生公司董事长刘曙峰、总经理官晓岚给予警告，并分别处以30万元罚款。没收铭创公司违法所得15,987,891.93元，并处以47,963,675.79元罚款;对铭创公司董事长刘照波、总经理谢承刚给予警告，并分别处以20万元罚款。没收同花顺公司违法所得2,176,997.22元，并处以6,530,991.66元罚款;对同花顺公司副总经理朱志峰、产品经理郭红波给予警告，并分别处以10万元、5万元罚款。
经营证券业务必须经国务院证券监督管理机构批准，任何人未经许可非法从事证券业务都是对资本市场基本法律制度的漠视，是对广大投资者利益的损害，必须予以严惩。
9月底完成配资账户清理
2015年9月1日，一位券商经纪业务负责人对媒体记者透露360配资官网，监管层已发文，要求各家券商对“利用信息系统外部接入开展违法证券业务活动”进行清理，核心是要清理违法违规的配资账户。
上述负责人透露，除了个别配资存量较大的券商外，大部分券商的清理工作要求在9月30日前完成。对于不同配资规模的券商，监管层也给出了不同的清理时间表。
值得关注的是，与此前清理整顿不同，此次的清理重点为存量配资账户。这意味着，此次清理完毕之后，借由券商接口的配资盘将清理完毕。
继续整顿配资业务
证监会新闻发言人张晓军2015年11月27日表示，为了进一步做好清理整顿违法从事证券业务的工作，近期证监会向证监局下发《关于规范证券期货经营机构私募资管产品配资的通知》。
通知包含四点内容：一是在证券业协会前期摸排的基础上，进一步甄别确定相关私募资管产品;二是明确了需要规范的三类产品的规范标准;三是分类推进清理规范工作，严禁资管产品下设子账户、分账户、虚拟账户，有序规范优先级委托人享受固定收益、劣后级投资人直接参与股票投资的产品;四是持续关注利用一人多户等新型场外配资的风险。
张晓军表示，通知旨在前期清理整顿基础上，进一步排查涉嫌配资的私募资管产品的情况，进一步按照稳妥处置的原则有序推进清理整顿工作。
2015年12月3日，从某券商人士获悉，有地方证监局近日向券商下发了相关“配资式”资管清理计划，要求具有虚拟子账户、伞形子计划的两类“配资式”资管产品在年底前清理完毕。而针对由优先级固定收益，投顾做次级的资管产品则要求券商上报整顿方案，由管理人自行把握节奏。“是的，继续去杠杆，回收资金，新增不能配了。”对于上述消息，另一券商资管公司人士亦如是称。
而近段时间以来，媒体对杠杆资金的论调发生逆转，似乎杠杆资金再度成为拯救A股的救世主。此前被罚的同花顺因被传再度开启HOMS系统而备受追捧，短期连拉4个涨停板。难怪有评论称“散户的记忆只有7秒”。时隔不到一年，市场放开杠杆的呼声再起，监管层是否会采取行动，面对此轮行情如何演绎，相信聪明的投资者心中自会有一杆秤。
